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餐饮业融资难 如何解决?

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俗话说“民以食为天”,庞大的中国餐饮市场孕育出了世界上更大的餐饮外卖平台(美团)和现象级国民火锅品牌(海底捞)。这两家餐饮行业的明星公司,在刚刚过去的2018年相继完成上市,其传奇性和话题性引发了市场

俗话说“民以食为天”,庞大的中国餐饮市场催生了全球规模较大的餐饮外卖平台(美团)和现象级的民族火锅品牌(海底捞)。餐饮行业的这两家明星公司在过去的2018年陆续上市,其传奇性和话题性引起了市场的广泛关注和热烈讨论。

餐饮业融资困难,如何破解?

但从金融角度来说,餐饮业一直是金融禁区,这个行业的上市公司少之又少,信贷供应也是杯水车薪。如何解决餐饮金融的困境成为2018年以来互联网金融业的新热点,餐饮金融的坚冰正在被互联网的力量破解。

为什么发展餐饮金融服务困难重重?

从宏观来看,餐饮业基本面非常稳定,受经济周期影响较小。在当前下行压力较大的宏观经济形势下,餐饮行业应该是金融机构投资资金的良好选择。

据国家统计局统计,2017年餐饮收入39644亿元,比上年增长10.7%(见下图),比社会消费品零售总额高0.5个百分点,占GDP的4.8%;餐饮收入总规模占社会消费品零售总额的10.8%,餐饮市场对整个消费市场的增长贡献11.3%,带动消费市场增长1.2%,堪称全国消费领域的基石产业。

与庞大而稳定的餐饮市场相比,中国餐饮业的金融服务覆盖率与欧美等发达国家有很大不同。

根据中国人民银行披露的数据,2016年全国金融机构信贷余额为106.6万亿元,而住宿餐饮业信贷余额仅为6878.21亿元,占比0.65%,明显低于餐饮业GDP(4.8%)。值得注意的是,自2013年以来,餐饮业信贷余额增速大幅下降,金融机构不愿向餐饮业放贷的趋势明显(见下图)。

所以从行业的宏观情况来看,餐饮业的物质层面和金融层面反差很大,大行业小金融的特点很明显。显然,问题必然出现在餐饮业的微观层面,主要体现在以下几个方面:

第一,餐饮业市场规模巨大,但行业集中度极低,微型企业比例极高。根据陈至餐饮大数据研究中心的数据,截至2017年底,全国餐饮门店数量达到566.6万家,而国家统计局的数据显示,年收入超过200万的餐饮企业只有25884家,其中连锁餐饮企业463家,连锁门店27478家,仅占门店总数的0.48%。这些数据表明,路边店占据了中国餐饮业的绝大部分地盘,如果依靠传统的信贷技术,需要花费巨大的调整成本。所以这个群体显然不是传统金融机构的理想客户群体。

二是经营压力不断加大,成本压力不断加大,行业毛利不断下降。餐饮业一直有“三高一低”的说法:房租高,人工成本高,食材成本高,毛利低。据烹饪协会披露的数据,2017年全国百强餐饮企业平均利润率仅为6.0%。根据国资委披露的全国平均数据,2017年行业平均利润率为22.6%,同比下降44.7%(2016年数据为40.9%)。

第三,餐饮业进入门槛低,竞争激烈,淘汰率高。美团发布的《中国餐饮报告2018》显示,近两年关闭的餐厅平均寿命为508天,2017年关闭的餐厅数量为开业餐厅数量的91.6%。在…它们之间

第五,缺乏抵押信贷。餐饮业是典型的轻资产服务业,固定资产少,动产价值低,易流失,缺乏金融机构认可的抵押物。

从行业微观来看,餐饮金融注定是一项高风险的金融业务,传统金融机构很难为其提供信贷支持。餐饮业的不良贷款率数据也反映了这个问题。从下图来看,住宿餐饮业的不良贷款率明显高于行业平均水平。截至2017年底,住宿餐饮业不良贷款率为3.4%,接近行业平均水平(1.74%)的两倍。因为确实很难有效控制风险,不良率居高不下,甚至一些大型国有银行还专门发文为餐饮行业入园贷款。

因此,餐饮业的特殊性决定了传统金融机构难以获得金融支持,从而导致餐饮金融的困境。

打破游戏的方法:产业升级、金融技术

餐饮金融困境的症结在于餐饮业的普遍性。因此,单靠金融机构的创新和努力并不能解决问题,行业的数字化升级是引入金融资源的前提,这就要求金融机构既要有产业升级能力,又要有金融支持能力。这两个板块缺一不可,那些深度培育餐饮业的互联网公司,同时孵化了餐饮金融业务。

近年来,随着餐饮行业互联网化进程的不断加快,特别是2018年以来,美团、饿了么等餐饮互联网巨头,以及以海底捞为代表的餐饮巨头,开始将资源投入到B端的信息升级和供应链升级领域,大大加快了小微餐饮企业的数字化运营进程。此外,随着大量餐饮SAAS平台和食品物料B2B平台的兴起,餐饮行业的小微金融开始有了场景和数据库。对于擅长使用大数据风险控制和平台合作的互金机构来说,他们是有行业条件切入这个领域的。

具体来说,这些互联网公司通过以下三种方式开启了餐饮金融的破冰之旅。

(一)餐饮管理信息服务平台应收账款融资

我国餐饮业普遍存在管理流程不完善、运营数据化程度低的问题。所以针对这个行业的痛点,近几年互联网圈涌现出了大量的餐饮管理服务平台,包括美食等知名平台、云一样的客户、屏幕核心技术、二次元火、钱到。

这些平台将由原大型连锁餐饮企业独有的餐饮管理信息服务平台以低成本、高可用的方式供中小型餐饮企业使用,其流程涵盖从网上预订、前台点餐、就餐、收银、厨房订单单独打印到后续报表管理、会员营销等环节(见下图)。这样一来,餐饮商家的业务数据就保存在平台上了。基于这些数据资源,平台可以为餐饮企业提供选址、营销、财务等衍生服务,进一步提高餐饮企业管理决策的智能化水平。

值得注意的是,该餐饮管理信息服务系统可以与外卖平台、点评平台、聚合支付平台无缝对接,将门店的线上餐饮消费场景与线下餐饮消费场景进行整合,开辟线上和线下全渠道数据。中小型餐厅的运营开始实现线上和数据化,逐渐提升了餐饮供应链的透明度,为金融和产业的深度融合创造了条件。

目前餐饮管理服务平台的微金融产品主要基于餐饮企业与上游食品供应商之间的应收账款“现收现付”模式(交易流程见下图)。在餐饮业中,餐饮商与upstrea的关系

因此,餐饮管理服务平台可以根据每天采集的餐饮业务数据,对预授信额度进行验证,餐饮业务可以利用金融机构提供的资金,完成食品采购场景下的采购,从而获得更低的采购成本条件和更长的账期支持。

(2)食品供应链服务平台动产融资

餐饮业除了管理不规范、数据化程度低之外,还存在成本高、效率低、质量不稳定等诸多问题。相比之下,美国餐饮业的食品采购市场高度集中和规范。比如美国食品供应链巨头Sysco,年营业额近500亿美元,占美国食品供应链18%的市场份额。

此外,我国餐饮业也逐渐进入了“低毛利”时代,与人力、租金等刚性成本相比,食材采购更有成本优化空间。因此,中国餐饮业对第三方专业化供应链服务的需求越来越强烈,在中国市场已经开始出现大量针对美国Sysco的食品供应链平台。

这些新兴平台整合互联网、冷藏保鲜、大数据、物联网等多种技术,构建完整的食品供应链网络,帮助餐饮企业降低食品采购成本,提高采购效率,优化行业利润结构。具体来说,这些平台可以分为两种类型:

第一,传统餐饮供应链企业正在向互联网开放平台转型。目前,一些大型餐饮连锁企业大力发展“中央厨房”模式,形成了服务于自身系统的完整、专业化的供应链体系,覆盖了整个供应链、物流、仓储和加工。但这种重仓运营模式一旦建立,为了稀释建设成本,需要更多的下游业务参与。因此,这些大型餐饮企业已经开始将自己的供应链作为独立的模块开放运营,比如海底捞旗下的竖亥和新大路旗下的新亮基。此外,一些大型餐饮企业选择联合建立供应链体系,如中美联,一些从行业上游成长起来的供应商,如新希望,也在开放供应链,直接为餐饮企业的客户服务。这些平台的客户主要是连锁餐厅或高粘度、运营成熟的大型餐厅。

二是互联网食材B2B平台不断涌现。近年来,随着工业互联网概念的兴起,在资本的支持下,一些互联网初创企业开始深化餐饮供应链服务领域。美国菜、链农等互联网平台,整合供应、物流、仓储等餐饮采购供应链资源,构建食品采购B2B电子商务平台,有效衔接食品企业和食品供应商需求,提高食品流通效率和标准化。此外,餐饮管理信息服务平台布局正成为食品供应链领域的一种行业趋势。比如钱到了里面,就孵化了食品的平台,筷子到了金融,就孵化了筷子e的平台,这些互联网食品供应链平台更多的是面向小微企业,数量少,频率高。

与餐饮管理服务平台提供的基于应收账款的“现收现付”模式不同,食品供应链平台围绕食品商品本身的价值提供金融服务,更常见的是竖亥供应链公司的经典确认仓库模式(见下图)。

竖亥供应链是海底捞旗下的食品供应链服务平台。除了为海底捞自己的火锅店提供食品采购、仓储、物流等全程托管服务外,一直在探索为整个餐饮行业提供供应链服务。截至2017年,竖亥供应链拥有7个中央厨房和13个仓储和物流中心。

竖亥的确认仓库业务主要为竖亥的下游餐饮企业提供融资服务。在竖亥自身知名的专业食品供应链能力的支持下(仓储和物流系统、货物识别能力以及处置和rea

需要指出的是,确认仓模式是一种风险相对较低、有利于金融机构风险控制的杠杆收购金融操作。在实践中,餐饮供应链服务平台与出资方合作过程中,会根据风险控制条件、风险定价等因素降低风险控制标准,比如平台不承诺回购,只承担监管义务,或者直接采用赊销等信用支付方式。

一般来说,食品供应链服务平台通过控制商家的食品采购场景,掌握了供应链金融的资金流、信息流、物流三大核心信息。随着中国食品配料标准化程度的不断提高和冷链技术的不断完善,基于食品配料价值的供应链金融将从边缘走向主流。

(3)餐饮综合生态服务平台大数据信贷融资

从2018年开始,以美团点评、饿了么口碑为代表的餐饮综合生态服务平台,将服务圈扩大到外卖点评等C端服务,开始重点实施B端赋能策略。例如,《美团招股说明书》将美团定位为一个生活服务电子商务平台,为企业提供广泛的解决方案,包括准确的在线营销工具、分销基础设施和云ERP系统、聚合支付系统、供应链和财务解决方案。基于此,美团点评针对B端餐饮市场部署了六种赋能策略,分别是:营销赋能、IT赋能、业务赋能、财务赋能、供应链赋能、物流赋能。

其中金融增权主要是指美团的“商贷”产品,即依托美团点评平台在客户流量、吃喝玩乐消费场景等方面的优势,美团小贷可以为美团点评生态系统中每年活跃的550万商户提供网上信用商贷服务,商户可以用于店铺扩建、装修、出租、推广等场景。而小微餐饮业务占据了美团线下生活服务领地的一半。

需要注意的是,美团的“商业贷款”不同于以上两种微观融资模式,不强调场景,更多的是依靠大数据来评估商家的信用。由于美团可以通过营销服务、IT服务、商务服务、供应链服务、物流服务等B端服务的整个生态系统,渗透到小微餐饮商户经营管理的每一个细分领域,掌握了餐饮行业C端和B端的数据资源,为低门槛小微信贷“商务贷款”提供了生态和数据条件。随着平台掌握的数据越来越多,包括交易数据和上下游供应链数据,可以帮助平台为商家做出更准确的风险定价。

虽然餐饮综合生态服务平台提供的餐饮金融产品与上述两类平台不同,但“金融技术促进产业升级”的理念是同源的。美团和阿里打造的餐饮综合生态服务平台,一方面聚合了区域消费者的餐饮预订、就餐、外卖消费数据,结合区域人口结构特点,预测菜品的受欢迎程度和市场容量,帮助商家了解客户偏好。客户满意度、店面服务质量等关键业务信息可以提高业务管理能力,降低业务风险;另一方面,这些数据也可以用来综合评估商户的业务健康程度,衡量业务风险,大大减少借贷双方的信息不对称,更大程度上缩短商户的贷款审核时间。

此外,这些综合生态服务平台正在不断深化“平台开放战略”。比如美国使团从2016年开始构建餐饮生态开放平台,以美国餐饮业务(包括外卖、团购、闪客、点餐、排队、预订等)为基础。),为餐饮管理信息服务平台提供统一的接口服务,打破平台之间的数据壁垒和“信息孤岛”,从而获得更高的数据维度和更大的数据体。

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餐饮业的健康发展关系到国计民生,金融支持是一个行业健康发展的重要保障。互联网正在通过“产业升级金融技术”的新理念,改变餐饮金融供给不足的局面。而且餐饮行业本身也在努力改变传统的行业形象,与互联网、大数据、人工智能的结合已经成为行业发展趋势。无人餐厅、智能餐厅等新品种不断涌现,行业数据和在线水平快速提升。金融资本注入所需的行业基础设施正在逐步建设,餐饮金融有望成为金融创新的新窗口。

然而金融技术不是。单纯的金融创新未必能改变行业的金融供给生态。金融技术与产业升级相结合,可能是互联网B端金融的发展方向。

来源:苏宁财富资讯;作者:赵益阳,苏宁金融研究所宏观经济研究中心主任。

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作者: 智鼎餐饮网

智鼎餐饮网(www.zdcanyin.com)致力于为全国的餐饮创业投资者分享:餐饮创业知识,餐饮策划知识,餐饮管理知识,餐饮采购知识,餐饮财务知识,餐饮营销知识,餐饮服务知识,餐饮连锁知识,餐饮加盟知识等,让您在餐饮的投资和经营当中少走弯路。

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